Marruecos mantiene en 2026 una posición cautelosa y restrictiva respecto a las monedas virtuales, cuyo uso sigue sin estar autorizado. Al mismo tiempo, las autoridades financieras trabajan en la elaboración de un marco jurídico destinado a regular los criptoactivos. Entre el control de cambios, la estabilidad financiera, la protección de los usuarios y la lucha contra el blanqueo de capitales, Marruecos busca establecer reglas para un fenómeno que continúa expandiéndose dentro de la economía digital.
La posición oficial de Marruecos sobre las criptomonedas sigue siendo clara. En un comunicado publicado el 10 de agosto de 2026, la Oficina de Cambios señaló que las operaciones realizadas mediante monedas virtuales constituyen una infracción de la normativa cambiaria vigente y pueden estar sujetas a las sanciones y multas previstas por las leyes y reglamentos aplicables.
La Oficina de Cambios explicó que las operaciones financieras con el extranjero deben realizarse a través de intermediarios autorizados y en monedas extranjeras cotizadas por Bank Al-Maghrib. También destacó los riesgos asociados al uso de monedas virtuales, especialmente el hecho de que no estén respaldadas por una institución financiera.
El 31 de agosto de 2026, Bank Al-Maghrib, la Autoridad Marroquí del Mercado de Capitales y la Oficina de Cambios renovaron su advertencia conjunta y confirmaron que las monedas virtuales siguen sin estar autorizadas en Marruecos.
Una prohibición que coexiste con la preparación de un marco regulatorio
Sin embargo, la cuestión ya no se limita a la prohibición. Desde hace varios años, las autoridades marroquíes trabajan en la preparación de un marco jurídico específico para los criptoactivos.
En su informe sobre la supervisión bancaria, Bank Al-Maghrib señala que ha contribuido a la elaboración de un proyecto de ley sobre los criptoactivos, con el objetivo de adaptar el marco marroquí a las normas internacionales pertinentes.
En estos trabajos participan varias instituciones públicas, entre ellas el Ministerio de Economía y Finanzas, Bank Al-Maghrib, la Autoridad Marroquí del Mercado de Capitales, la Oficina de Cambios, la Autoridad de Control de Seguros y Previsión Social, la Autoridad Nacional de Inteligencia Financiera y otras instituciones competentes.
El objetivo declarado es establecer un marco regulatorio capaz de acompañar la innovación y, al mismo tiempo, controlar los riesgos asociados a los activos digitales.
Bank Al-Maghrib: regular el mercado en lugar de dejar un vacío jurídico
Para Bank Al-Maghrib, la cuestión de los criptoactivos tiene varias dimensiones, entre ellas la integridad financiera, la protección de los usuarios y la estabilidad financiera.
El banco central ha señalado que los trabajos realizados con las diferentes partes interesadas incluyen el análisis de los riesgos y oportunidades asociados a los criptoactivos, así como el estudio de los enfoques regulatorios internacionales.
En sus informes sobre estabilidad financiera, Bank Al-Maghrib también hace referencia a los trabajos internacionales del Comité de Basilea relativos al tratamiento prudencial de las exposiciones de los bancos a los criptoactivos.
Este enfoque pretende limitar la posibilidad de que los riesgos asociados a los activos digitales se transmitan al sistema bancario.
El banco central adopta así un enfoque preventivo: las innovaciones financieras pueden estudiarse y supervisarse, pero su integración en el sistema financiero debe cumplir requisitos prudenciales claros.
La AMMC participa en la configuración del futuro mercado
La Autoridad Marroquí del Mercado de Capitales (AMMC) también participa directamente en este proceso.
En su documento sobre las prioridades de actuación para 2026, la Autoridad señala que ha contribuido a los trabajos relacionados con el Proyecto de Ley n.º 42-25 sobre los criptoactivos.
La AMMC explica que esta contribución forma parte de los esfuerzos destinados a establecer un marco acorde con las mejores prácticas internacionales y con los requisitos relativos a la lucha contra el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo.
Esta participación es significativa para el mercado de capitales marroquí, ya que demuestra que el futuro marco no se limitará a los medios de pago, sino que también abarcará determinadas actividades financieras relacionadas con los criptoactivos.
La Oficina de Cambios: un desafío importante para las empresas
Para las empresas marroquíes, la cuestión de las criptomonedas está directamente vinculada a la normativa cambiaria.
El recordatorio publicado en agosto de 2026 es claro: el uso de monedas virtuales en operaciones financieras constituye, bajo el marco jurídico actual, una infracción de la normativa de cambios.
La Oficina de Cambios también ha indicado que sigue la evolución de las monedas virtuales en Marruecos en coordinación con Bank Al-Maghrib y la Agrupación Profesional de Bancos de Marruecos.
Esto afecta directamente a las empresas que puedan querer utilizar criptoactivos para liquidar operaciones internacionales, recibir pagos o transferir fondos.
Mientras el marco jurídico actual siga vigente, estas operaciones no pueden considerarse operaciones ordinarias de comercio internacional.
Las empresas ante una transición regulatoria
Para las empresas, la situación actual exige distinguir entre dos realidades.
Por un lado, la tecnología blockchain y las tecnologías de registro distribuido pueden estudiarse o utilizarse en diversas aplicaciones tecnológicas sin que ello implique necesariamente el uso de una criptomoneda.
Por otro lado, las operaciones que implican directamente monedas virtuales siguen sujetas a las restricciones señaladas por las autoridades marroquíes.
El futuro marco regulatorio podría modificar progresivamente esta situación mediante la definición de las categorías de activos afectadas, los operadores autorizados y las obligaciones aplicables.
Para las empresas marroquíes, el desafío consiste actualmente en anticiparse a la evolución normativa, en lugar de considerar los criptoactivos como un ámbito sin restricciones.
Un enfoque basado en el control de los riesgos
La posición oficial de las autoridades marroquíes se basa principalmente en varias preocupaciones: la volatilidad de las monedas virtuales, la protección de los usuarios, la integridad del sistema financiero, la lucha contra el blanqueo de capitales y la financiación de actividades delictivas, así como el cumplimiento de la normativa cambiaria.
El comunicado conjunto del 31 de agosto de 2026 destacó específicamente que las monedas virtuales constituyen un sistema de pago no regulado, caracterizado por una elevada volatilidad y que, en el marco actual, los usuarios no disponen de un mecanismo específico de protección del consumidor.
Marruecos no cierra, por tanto, el debate sobre los criptoactivos. Mantiene su utilización fuera del marco autorizado mientras prepara las condiciones para una eventual regulación.
Marruecos ante un cambio regulatorio
La situación actual puede resumirse en tres niveles.
Primero: el uso de monedas virtuales sigue sin estar autorizado. La Oficina de Cambios y las autoridades financieras reiteraron esta posición en agosto de 2026.
Segundo: los trabajos regulatorios están en marcha. El Ministerio de Economía y Finanzas, Bank Al-Maghrib, la Autoridad Marroquí del Mercado de Capitales y otras instituciones competentes participan en la preparación de una legislación sobre los criptoactivos.
Tercero: las empresas y el sector financiero deben prepararse para esta evolución. El futuro marco regulatorio determinará las condiciones bajo las cuales determinados operadores podrán eventualmente desarrollar actividades relacionadas con este ecosistema.
Marruecos se encuentra, por tanto, en una fase de transición: la prohibición sigue siendo la posición jurídica aplicable actualmente, mientras que la regulación de los criptoactivos se ha convertido en un proyecto institucional en desarrollo.
La próxima etapa dependerá de la culminación del proceso legislativo y regulatorio. Hasta entonces, el cumplimiento de las normas actualmente vigentes seguirá siendo una prioridad para las empresas y las instituciones financieras.
